期货
期货
期货的定义
期货是一种金融衍生品，它是一种标准化的合约，规定了在未来某个特定日期以特定价格买入或卖出一定数量的某种资产（如商品、股票、债券、货币等）的权利和义务。期货合约的买卖双方约定在未来某个时间以特定价格进行交割。
期货市场是金融市场的一个重要组成部分，它提供了价格发现、风险管理和投资机会等功能。期货合约的买卖双方通过交易所进行交易，交易所充当中介机构，确保交易的公平、公正和透明。
期货的分类
期货可以分为商品期货和金融期货两大类。
商品期货
商品期货是指以实物商品为标的物的期货合约，如农产品（如大豆、小麦、玉米）、金属（如铜、铝、黄金）、能源（如原油、天然气）等。
金融期货
金融期货是指以金融资产为标的物的期货合约，如股票指数（如上证指数、恒生指数）、利率（如国债收益率）、货币（如美元、欧元）等。
期货市场的功能
期货市场具有以下几个主要功能：
- 价格发现：期货市场通过买卖双方的交易活动，形成对未来价格的预期，从而反映市场供求关系和预期。
- 风险管理：期货市场提供了多种工具，如期货合约、期权合约等，帮助投资者管理价格波动风险。
- 投资机会：期货市场为投资者提供了多样化的投资机会，如套利、投机等。
期货保证金
期货保证金是投资者在期货市场上进行交易时，按照交易所规定缴纳的一定比例的资金，用于保证投资者履行合约义务的一种担保。保证金可以分为初始保证金和维持保证金两种。
初始保证金
初始保证金是投资者在开仓时缴纳的保证金，用于保证投资者履行合约义务。初始保证金通常是合约价值的一定比例，具体比例由交易所根据市场风险和监管要求设定。例如，假设某期货合约的初始保证金比例为10%，那么投资者在开仓时需要缴纳合约价值的10%作为初始保证金。那么杠杆率就是10倍。 例如2700元买入了10吨小麦,那么初始保证金就是2500✖️10✖️10%=2500元,杠杆率就是10倍。
维持保证金
维持保证金是投资者在持仓过程中需要维持的最低保证金水平，用于保证投资者继续持有合约。当投资者账户中的保证金低于维持保证金水平时，投资者需要追加保证金，否则交易所可能会强制平仓。 一般维持保证金比例为75%，那么2500元买入了10吨小麦,那么维持保证金就是2500✖️10✖️75%=1875元。 如果跌倒2400元,即跌幅为4%,那么账户的保证金就从2500*(1-40%)=1500元,当前的维持保证金为2400✖️10✖️75%=1800,此时就需要追加保证金1800-1500=300元。上面的40% = 4%✖️10
合约
期货合约是期货市场的基本交易单位，它规定了在未来某个特定日期以特定价格买入或卖出一定数量的某种资产的权利和义务。期货合约的买卖双方约定在未来某个时间以特定价格进行交割。
分类
连续合约
连续合约是指在交易所上市交易的期货合约，它们具有连续的到期日，通常是每个月的第三个星期五。连续合约的到期日是固定的，投资者可以在到期日前进行平仓或交割。
主力连续合约
TODO
期转现
期转现是指期货合约的买卖双方在期货市场上进行交易，然后通过现货市场进行交割的一种交易方式。
现转期
现转期是指现货市场的买卖双方在现货市场上进行交易，然后通过期货市场进行交割的一种交易方式。
内盘和外盘
定义
内盘
- 以买入价成交的交易量
- 卖方主动以较低价格卖出
- 成交价等于买方挂出的价格
外盘
- 以卖出价成交的交易量
- 买方主动以较高价格买入
- 成交价等于卖方挂出的价格
意义
- 反映市场情绪
- 内盘多：看跌情绪
-
外盘多：看涨情绪
-
判断价格走势
- 外盘 > 内盘：可能预示价格上涨
-
内盘 > 外盘：可能预示价格下跌
-
衡量市场力量
- 比较内外盘大小，判断买卖双方力量对比
解读方法
- 外盘 > 内盘：买方力量强，可能上涨
- 内盘 > 外盘：卖方力量强，可能下跌
- 内盘 ≈ 外盘：买卖力量相当，可能盘整
应用
- 日内交易：判断即时市场动向
- 趋势判断：结合成交量分析趋势强弱
- 市场情绪分析：了解参与者整体情绪和行为
注意事项
- 仅反映短期市场情绪，不能完全预测长期走势
- 需结合其他技术指标和基本面分析
- 不同市场阶段，意义可能有所不同
局限性
- 不能单独作为交易决策依据
- 在流动性低的市场中，指示作用可能不明显
总结
内盘和外盘是反映市场短期买卖力量对比的重要指标，有助于理解市场动态，辅助交易决策。但应与其他分析工具结合使用，以获得全面的市场洞察。
期货数据
交易手续费
库存/持仓信息/排名
现货价格与基差
期转现
现转期
交割配对
内外盘行情数据
合约信息
连续合约
连续合约是一种虚拟的期货合约，由多个实际交易的期货合约连接而成，用于反映某一商品的长期价格走势。 连续合约是分析期货市场长期趋势的有力工具，但使用时需要理解其构建方法和局限性，并结合实际交易合约进行综合分析。
主力合约
主力合约是指在某一期货品种中，交易最活跃、持仓量最大的期货合约。它通常代表了该品种的市场焦点和价格走势。 主力合约是期货市场中最重要的合约，代表了市场的焦点和价格走势。了解主力合约的特征和变化对于期货交易和市场分析至关重要。交易者需要密切关注主力合约的动态，并在交易策略中适当考虑主力合约的特性。
期货讯息/新闻
期货讯息是指期货市场的最新动态和信息，包括期货价格、成交量、持仓量、内外盘行情、期货讯息等。